数字信用重塑未来金融

何伏 融通资管 投资合伙人

数字信用本身是一个人在尊重和认可层面的需求。守信不应存在例外，所以对各种不诚信行为务必不留死角。一旦证据坐实，经过警告、提示无效后，就应及时采取行动处罚。

在数字信用时代，个人数字信用可以很快地转换为货币或影响力，对于个人数字信用的保护，除了各类反欺诈技术手段外，在法律层面上保障个人数字身份安全也至关重要。

比如对各类信用作假的人，应取消其信息被搜集权；比如对恶意透支信用的人，应取消其信息认可权；对恶意套取补贴造成极其恶劣影响的人，对其进行实名标注权的负面标注，让其在其他网站活动时，引起运营方注意。对不同的不法行为，还要根据情节严重，决定其权利被剥夺的时间。

数字信用时代，首先，要防止被“不是我”的人冒用“我”的数字信用，或盗刷“我”的信用；其次，防止出现对应错误，不能将两个人混淆；最后，要防止有些人利用“非我”的信息作弊，粉饰个人数字信用。

钱与信用，是人类创造和信奉的两个体系。

钱，像锚一样被“锚定”在社会活动中的各个环节。提到“1元钱”​，脑海中会浮现出1元硬币、擦1只皮鞋的价钱、1个茶叶蛋、1碗米饭等。但“1元钱”也可以代表欠你1元、帮你擦1只皮鞋、送你1个茶叶蛋、给你1碗米饭。

钱除可以用“通货”或“货币”的概念解释，也可以理解为“权利-义务”​。当我们兴高采烈地讨论“无现金社会”和“金融技术”时，这些概念难道仅仅是现代人的智慧？

当货币和信用体系架构于互联网和计算技术时，作为交换媒介的比特数据，其流通与计算的成本和速度，也将成为货币流通和数字信用的成本和速度。

与之相伴的是，数据存储成本越来越低，个人数据也将接近永久地保存。这也意味着，所有人都将永垂历史，任何数据中的内容终将真相乍现。

同样，​“我”之所以是“我自己”​，不仅是我的基因决定的，也由我的一切既往经历和行为所决定。真实世界的“我”与虚拟世界的数字信用相对应，如同镜子两侧的人与像。

当钱、信用、个人行为等和自己都融为一体，这将是个怎样的世界呢？

整个社会为“信任”二字付出了极其昂贵的代价。中华曾经有着重言诺行的良好传统，借助对文化与道德的约束，以及家族、村落和熟人网络的连接，让人们主观上鄙视失信，客观上，失信会让自己和家族在整个圈子中蒙羞。

随着城市化进程的加快，人口加速流动，不诚信的事情处处发生。传统的信任机制缺乏对陌生人和公共财产的约束，割裂的信用体系与简单和粗放的管理手段无法适应快速发展的社会。

如果做坏事还不用负责，那么不讲信用、害人利己的现象的发生就是必然的。这个时代需要新的信用文明，需要用更加高效和快捷的方式建立符合这个时代特点的“信任机制”​。

过去的信用很像一个人的档案，大多来源于人们主动的、有目的的系列记忆或记录。这些信息通过​“权威认可”​“多人评价”“口口相传”等手段，可变为有效用的证明。

金融体系将这些手段规范成“征信”这项业务，通过对体系完整、标准统一的信息进行科学的推算，为个人或组织的金融信用评估出量化的结果，使金融体系依托“信用”​，行之有效地运转。

随着移动互联网和智能手机的迅速发展，人与人再次形成了更大规模的连接网络，重新构建的信用体系的“约束与边界”渐渐成型。

每人在网上都留下了大量数据，借助计算机算法，便可以得出一个类似金融信用的结果。区别于传统纸质文件类的证明与档案，这些信息更多的是人们无意识的、被动地留在网上。

这些数据更加客观，而且信息量极大，多以分散的形式存储在网络上的不同角落。借助计算机算法和人工智能技术，让这些数据转化为标准化的信息，再变为有通用效用的证明，成为提升人们交往及经济活动效率的新式信用。

虽然这些数据可能存储在全球不同的角落，但是由这些数据推断出的“个人信用”​，随着时代发展，会如同我们的身高、相貌、行为，时时与人紧密结合在一起。区别于通过传统征信方式获得的信用。

同时代有不同的金融科技，虎符、铜钱、银票、纸钞、养儿防老、随份子等都曾是过去的金融科技。

当前，高速的互联网、超级计算、分布式网络、微电子技术、传感器技术、大型存储技术、数字加密等底层科学技术通过不同的组合，形成了当前热门的智能终端、生物认证、大数据、云计算、数据货币与合约等数字工具，这些技术的二次重构又将促进数字信用、数字货币、数字认证的发展。

数字技术必然推动金融与资产向全数字化转变，这也将为人工智能与自动处理技术提供极其广阔的空间。

未来的银行、投资、中介、司法等各个行业都将依此进行重新定位，他们的核心业务也将向上游或下游转移，而将交易、分析等环节交给计算机来处理，社会将迎来下一个颠覆式的革命。

与此同时，从金融角度看，​“钱”将升维成为“信用”​。几千年来，在“钱”的概念产生后，就束缚了很多人。不管是“葛朗台”还是你的某位朋友，都可能被“钱”这个虚拟的“想象符号”拖累了人生真正的意义。

随着智能化的发展，即将取代“钱”而成为主角的“信用”​，可能会颠覆货币时代人的思维方式和生活方式。

随着“信用”概念慢慢走向人类舞台中央的时候，必然会巩固和重塑“金融”概念的真谛。

除了这些遥远的概念，借助数字信用，未来社会人与人建立信任的成本大大降低，沟通交往效率会得到提升，幸福感会增强。

同时，也是人与组织建立信任的方式，成为下一阶段提升经营效率和带动经济增长的一种思维。当今的市场和经营思路，更多的是用“防小人”的经营管理办法，为了避免部分客户钻空子，耗费了大量资源和精力，而疏于对大多数值得信任的人的认可。

通过利用好用户的各类数据，以智能征信的方式，将用户数字信用档案与自家公司的服务产生连接，让目标客户进入服务的白名单，减少押金、检查、审核等环节浪费的时间和资源。

数字信用如同肤色和姿态，即将与人融为一体，成为个人特质的一部分。作为数字信用基础的个人数据，产生于数字化生活的每时每刻，随着长年的积累，变成人们验明正身的背书。功能强大，却举重若轻。

数字信用融合了一个人的社交位置、性格特质、职业信用、金融信用等特质，若具备公信力，需通过个人数据加工得来。它既相当于盖章的介绍信，也相当于征信记录和银行账单，但更丰富翔实。

数字信用帮助人们低廉、便利地获得免押、身份认可、资本支持等通用资源。从信用到货币存在转换成本与风险溢价，随着数据的存储和计算成本越来越低，数字信用将促使各类欺诈无所遁形，引导各类金融交易的费用和利率更加合理化。

--------何伏，CFP，CFA，CMC，CISHRM，金融学博士，管理科学与工程博士，哲学博士后。资深投资人，基金管理人，资本策划金融家。